Tuần trước, thị trường toàn cầu đã cho thấy một số khả năng phục hồi trong bối cảnh biến động của kỳ nghỉ lễ Giáng sinh. Dữ liệu kinh tế do Hoa Kỳ công bố cho thấy sự phục hồi trong đầu tư kinh doanh và niềm tin của người tiêu dùng, nhưng có sự điều chỉnh trong thị trường lao động. Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda đã có bài phát biểu và sự gia tăng dữ liệu đã hỗ trợ cho các điều chỉnh chính sách, trong khi thị trường chứng khoán hoạt động mạnh mẽ. Sự sụt giảm lợi nhuận của các công ty công nghiệp Trung Quốc đã thu hẹp và thị trường cổ phiếu A tiếp tục phục hồi. Các thị trường châu Âu đã đóng cửa nghỉ lễ và thị trường nói chung đã ghi nhận mức tăng khiêm tốn.

Cổ phiếu Hoa Kỳ đã giảm trước khi kết thúc tuần trước, dẫn đầu là cổ phiếu công nghệ, đã bán tháo cổ phiếu của các công ty công nghệ lớn nhất thế giới khi một năm thành công rực rỡ kết thúc. Nhưng các chỉ số chính vẫn tích cực trong tuần lễ nghỉ lễ. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đóng cửa ở mức 42,992.21 điểm vào tuần trước, tăng 0.4%, chấm dứt ba tuần giảm liên tiếp; S&P 500 đóng cửa ở mức 5970.84 điểm vào tuần trước, tăng 0.7% trong tuần và đạt hiệu suất đêm Giáng sinh tốt nhất kể từ năm 1974 vào thứ Ba Hiệu suất; Chỉ số Nasdaq Composite tăng 0.8% vào tuần trước và đóng cửa ở mức 19,722.03 điểm. S&P 500 dự kiến ​​sẽ tăng khoảng 25% vào năm 2024. Đây sẽ là năm thứ hai liên tiếp tăng hơn 20% và là lần đầu tiên kể từ năm 1997-98.

Giá vàng đã giảm vào tuần trước khi lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng. Sức hấp dẫn của vàng không sinh lời đã giảm trong một tuần lễ nghỉ lễ nhẹ, với các thị trường tập trung vào tác động tiềm tàng của việc Tổng thống đắc cử Donald Trump trở lại nhiệm sở và các chính sách lạm phát của ông đối với triển vọng năm 2025 của Cục Dự trữ Liên bang. Giá vàng giao ngay giảm xuống còn 2615.50 đô la một ounce. Giá vàng đã giảm 0.28% trong tuần.

Giá bạc mở rộng mức tăng trong ngày thứ sáu liên tiếp nhưng vẫn giao dịch thấp hơn 30.000 đô la. Giá bạc có thể tìm thấy sự hỗ trợ tăng giá nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn khi thị trường dự đoán các tín hiệu từ nền kinh tế Hoa Kỳ trong bối cảnh chính quyền Trump sắp nhậm chức và triển vọng lãi suất năm 2025 của Cục Dự trữ Liên bang.

Đồng đô la Mỹ đã giao dịch trong phạm vi rất hẹp vào tuần trước, với Chỉ số đô la Mỹ giữ ở mức gần 108.00. vì thị trường vẫn thận trọng và giao dịch giảm do kỳ nghỉ lễ Giáng sinh. Đồng đô la không phản ứng với các hành động tiếp theo của thị trường. Chỉ số đô la Mỹ gần đây đã đạt mức cao nhất trong hai năm và đang có xu hướng tăng trên biểu đồ. Trong năm mới, các nhà giao dịch ngoại hối dự kiến ​​sẽ tiếp tục bán các loại tiền tệ chính (EUR, GBP, CAD, AUD, JPY) để mua USD cũng như các loại tiền tệ ngoại vi.

Giá dầu đã tăng hơn 1% vào tuần trước và ghi nhận mức tăng hàng tuần do lượng dầu thô tồn kho của Hoa Kỳ giảm nhiều hơn dự kiến ​​và khối lượng giao dịch thấp vào cuối năm. Tuần trước, các công ty năng lượng lớn của châu Âu tập trung vào dầu khí thay vì năng lượng tái tạo để kiếm lợi nhuận ngắn hạn, xu hướng này dự kiến ​​sẽ tiếp tục vào năm 2025. Trên cơ sở hàng tuần, dầu thô Brent và dầu thô WTI đều tăng khoảng 1.4%.

Trong những ngày cuối cùng của một năm phá kỷ lục đối với tài sản kỹ thuật số, một đợt tăng giá của Bitcoin đang thoát khỏi bong bóng khi các nhà đầu tư đánh giá động lực còn lại trong lĩnh vực tiền điện tử của Donald Trump. Bitcoin đã tăng rồi giảm vào tuần trước, lấy lại mức 96,500 đô la trước cuối tuần. Lỗi thị trường đã gây ra sự kiện thiên nga đen. Lỗi này cho thấy Bitcoin Dominance đã giảm mạnh xuống 0%, dẫn đến việc thanh lý các vị thế mua trên diện rộng.

Tuần trước, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng có khả năng gây áp lực lên cổ phiếu. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm tăng thêm 4 điểm cơ bản vào thứ Sáu lên 4.621%, sau khi đạt mức cao nhất kể từ tháng 5 trong phiên trước. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm xuống 4.31% từ 4.33%. Sự gia tăng lợi suất trái phiếu phản ánh sự thận trọng về triển vọng kinh tế đồng thời gây áp lực lên các cổ phiếu công nghệ có giá trị cao.

Triển vọng tuần này:

Các thị trường toàn cầu dự kiến ​​sẽ bắt đầu năm mới với lịch trình dữ liệu thuận lợi; nền kinh tế Hoa Kỳ có thể phải đối mặt với một số vấn đề vào năm 2025. bao gồm triển vọng lạm phát giá cả dai dẳng và/hoặc bất kỳ mức thuế quan thương mại mới nào do chính quyền của Tổng thống Trump khởi xướng đều có tác động tiêu cực. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ có khả năng vẫn là đồng tiền chiến thắng trong số các loại tiền tệ chính khác. Đồng đô la Mỹ vẫn giữ được danh hiệu là đồng tiền an toàn nhất thế giới, vì vậy bất kỳ biến động địa chính trị mới nào cũng có khả năng hỗ trợ chỉ số đô la Mỹ.

Chỉ số đô la Mỹ giao dịch khá ảm đạm trong kỳ nghỉ lễ cuối năm nhưng vẫn gần mức cao nhất trong xu hướng biểu đồ năm 2024. Dòng chảy thị trường sẽ dịu lại trong tuần này, với tâm lý kỳ nghỉ lễ năm mới giữa tuần sẽ lan tỏa đến các thị trường toàn cầu vào năm 2025. Kết quả khảo sát Chỉ số quản lý mua hàng sản xuất (PMI) của ISM Hoa Kỳ sẽ được công bố vào cuối thứ Sáu và các nhà đầu tư nhìn chung kỳ vọng rằng dự báo kinh doanh tổng hợp sẽ tiếp tục giảm. Cục Dự trữ Liên bang đã công bố mức cắt giảm lãi suất có thể chậm hơn dự kiến ​​vào năm 2025. làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất đáng kể trong suốt cả năm.

EUR/USD giữ ổn định quanh mức 1.0400 để kết thúc tuần nghỉ lễ Giáng sinh, hình thành mô hình đi ngang thô trong ngắn hạn khi các nhà giao dịch đồng euro vật lộn với triển vọng cho năm mới sắp tới. Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất cho đến năm 2025 để thúc đẩy nền kinh tế Châu Âu trước dữ liệu tăng trưởng không đồng đều và những trở ngại ngày càng nghiêm trọng như sự phát triển nhu cầu không đồng đều dai dẳng và triển vọng thương mại toàn cầu quá thận trọng. EUR/USD có khả năng tiếp tục giảm vì chiến lược lãi suất chính sách của ECB sẽ tiếp tục hạ lãi suất tham chiếu, vì tỷ giá Euro khác với tỷ giá USD.

Khi năm 2024 sắp kết thúc, GBP/USD nhìn chung đang theo sát các nước láng giềng về mặt địa lý, hình thành mô hình hành động giá trung bình. Hoàn toàn thiếu dữ liệu kinh tế có ý nghĩa của Vương quốc Anh trong danh mục dữ liệu của tuần tới, khiến GBP bắt đầu năm 2025 với một lưu ý rõ ràng là bình tĩnh.

AUD/USD cũng đang phải đối mặt với dữ liệu tương tự, mặc dù một loạt dữ liệu kinh tế quan trọng mới của Trung Quốc có thể có một số tác động lan tỏa đến đồng đô la Úc. Dữ liệu PMI tháng 12 từ Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc sẽ được công bố vào đầu thứ Ba tuần tới, tiếp theo là kết quả PMI của Caixin vào thứ Năm.

USD/JPY tiếp tục vượt qua mức cao nhất trong nhiều tháng khi lịch chuyển sang năm 2025. Dữ liệu quan trọng của Nhật Bản trong tuần này vẫn nhẹ, nhưng sự phục hồi chậm chạp trong dài hạn của đồng đô la Mỹ lên mức cao làm suy yếu những nỗ lực tốn kém của Ngân hàng Nhật Bản nhằm hỗ trợ đồng yên cho đến giữa năm 2024.

Trong năm mới, các nhà giao dịch ngoại hối dự kiến ​​sẽ tiếp tục bán các loại tiền tệ chính (EUR, GBP, CAD, AUD, JPY) để mua USD cũng như các loại tiền tệ ngoại vi.

Điều quan trọng là vào năm 2025. thị trường vàng và bạc dự kiến ​​sẽ trở nên ít nhạy cảm hơn với sự tăng giá của đồng đô la Mỹ trên thị trường ngoại hối (không còn dễ bị giảm do đồng đô la Mỹ tăng giá nữa). Về mặt dài hạn, hiện tượng này đã rõ ràng trong những năm gần đây. Chỉ cần nhìn vào biểu đồ vàng dài hạn và biểu đồ chỉ số đô la Mỹ - cả hai đều đang trong xu hướng tăng.

Tóm tắt:

Thị trường toàn cầu đang cho thấy một số tín hiệu tích cực và tâm lý nhất định. Dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ thúc đẩy đầu tư của doanh nghiệp và niềm tin của người tiêu dùng, nhưng thị trường lao động cho thấy những dấu hiệu ban đầu; Ngân hàng Nhật Bản dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất và thị trường chứng khoán đã phá vỡ mức cao lịch sử; lợi nhuận giảm của các công ty công nghiệp Trung Quốc tiếp tục thu hẹp và thị trường cổ phiếu A phục hồi ở Manhattan; thị trường châu Âu đang trong kỳ nghỉ Hiệu suất ổn định. Trong tương lai, xu hướng chính sách tiền tệ và dữ liệu kinh tế của nhiều quốc gia vẫn sẽ chi phối tâm lý thị trường.

Nỗ lực huy động và dữ liệu việc làm của Trump sẽ thử thách thị trường.

Tổng quan về các sự kiện quan trọng và dữ liệu kinh tế trong tuần này: (giờ Sydney)

Quan trọng: Thứ Hai (ngày 30 tháng 12): Trợ lý Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Úc Jones tham gia vào cuộc trò chuyện bên lò sưởi

Thứ Tư (ngày 01 tháng 1): Kỳ nghỉ lễ Năm mới toàn cầu

Tổng quan về dữ liệu kinh tế:

Thứ Hai (ngày 30 tháng 12): Chỉ số PMI Chicago tháng 12 của Hoa Kỳ; Tỷ lệ hàng tháng của chỉ số bán nhà hiện hữu theo hợp đồng đã điều chỉnh theo mùa của Hoa Kỳ vào tháng 11 (%)

Thứ Ba (ngày 31 tháng 12): Tài sản dự trữ chính thức của Thụy Sĩ vào tháng 11 (100 triệu franc Thụy Sĩ); Tỷ lệ hàng tháng của chỉ số giá nhà FHFA của Hoa Kỳ vào tháng 10

Thứ Năm (ngày 02 tháng 1): Chỉ số hiệu suất sản xuất AIG của Úc vào tháng 12; Chỉ số PMI sản xuất SPGI của Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào tháng 1

Giá trị ban đầu; Giá trị cuối cùng của PMI sản xuất SPGI của Vương quốc Anh vào tháng 12; Hoa Kỳ tính đến đầu tuần kết thúc vào ngày 28 tháng 12

Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp (10,000); Chỉ số PMI sản xuất ISM của Hoa Kỳ vào tháng 12

Thứ Sáu (ngày 03 tháng 1): Tỷ lệ hàng tháng của giá trị khoản vay mua nhà đầu tư của Úc vào tháng 11 (%); Giá trị tương lai của PMI sản xuất SPGI của Hoa Kỳ vào tháng 12

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin có trong đây (1) là độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của BCR; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được bảo đảm là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của BCR liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của BCR không chịu trách nhiệm về bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh từ bất kỳ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.