Trong một tuần được đánh dấu bởi sự hỗn loạn của thị trường toàn cầu, Phố Wall đã phớt lờ những bất ổn trong bầu cử chính trị và liên tục đạt mức cao kỷ lục. Dữ liệu kinh tế yếu hơn dự kiến ​​đã thúc đẩy sự lạc quan của nhà đầu tư về việc cắt giảm lãi suất của Fed, khiến cổ phiếu tăng cao. Tại châu Âu, thị trường trải qua biến động đáng kể trong bối cảnh cuộc bầu cử ở Anh và Pháp. Trong khi đó, vàng nối dài phong độ mạnh mẽ, tăng hai tuần liên tiếp lên mức cao nhất kể từ tháng 5. trong khi thị trường tiền điện tử sụt giảm đáng kể.

Dữ liệu PMI dịch vụ ADP và ISM tuần trước không như mong đợi, càng làm tăng thêm hy vọng về việc cắt giảm lãi suất trong báo cáo bảng lương phi nông nghiệp rất được mong đợi, đẩy chứng khoán Mỹ lên mức cao mới. Cả ba chỉ số chính đều tăng trong tuần này: Nasdaq tăng 3.5%, S&P 500 tăng gần 2% (đánh dấu mức tăng hàng tuần thứ tư trong 5 tuần) và chỉ số Dow Jones tăng gần 0.7%. Ngoại trừ ngày lễ Độc lập của Hoa Kỳ vào thứ Năm, S&P 500 đã tăng trong bốn ngày liên tiếp, ba lần đạt mức cao kỷ lục. Năm nay, chỉ số này đã lập 34 kỷ lục, tăng gần 17%. Nasdaq cũng chứng kiến ​​4 ngày tăng liên tiếp, liên tục phá kỷ lục trước đó.

Thị trường Châu Á - Thái Bình Dương

Tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương, thị trường chứng khoán Nhật Bản kết thúc đợt tăng kéo dài 5 ngày và chứng khoán Trung Quốc giảm điểm. Chỉ số Nikkei 225 kết thúc chuỗi 5 ngày tăng điểm khi tăng 3.36% trong tuần. Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc giảm 0.59%, Chỉ số thành phần Thâm Quyến giảm 1.73% và Chỉ số ChiNext mất 1.65%. Chỉ số Shanghai Composite đã trải qua đợt suy giảm kéo dài 7 tuần, lần cuối cùng được thấy là vào tháng 5-tháng 7 năm 2018 khi nó giảm từ 3.219 điểm xuống 2.691 trước khi hồi phục nhưng vẫn nằm trong kênh đi xuống.

Thị trường tiền tệ

Đồng USD đã trải qua đợt giảm giá liên tục trong tuần trước, chấm dứt chuỗi 4 tuần tăng điểm với mức giảm tích lũy 0.94%, đóng cửa ở mức 104.875 điểm. Chỉ số Bloomberg Dollar Index giảm 0.18%, kết thúc tuần giảm 0.73%. Đồng Euro tăng 1.18% so với USD, bảng Anh tăng 1.35% và USD giảm 0.34% so với Franc Thụy Sĩ. Trong số các loại tiền tệ hàng hóa, AUD tăng 1.19%, NZD tăng 0.88% và USD giảm 0.25% so với CAD.

Đồng Nhân dân tệ ở nước ngoài đã tăng 150 điểm hay 0.2% so với USD trước khi thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa, nhanh chóng vượt qua mức 7.28 trước khi quay trở lại mức 7.29. duy trì gần mức thấp nhất trong 8 tháng. Tỷ giá USD/JPY giảm 0.33% xuống 160.74. phá vỡ dưới mốc 161. chạm mức thấp 160.35 sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp, kết thúc tuần giảm 0.09%, cho thấy xu hướng tăng rồi giảm xuống.

Hàng hóa

Trước cuối tuần, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tích cực đã hỗ trợ kim loại tăng giá, với vàng tăng trong hai tuần lên mức cao nhất kể từ tháng 5 và bạc tăng hơn 7.63%; đồng tăng trên 3.59%. Vàng tiếp tục tăng, tăng 2.87% trong tuần trước, đánh dấu mức tăng hàng tuần lớn nhất trong gần 13 tuần. Vàng được hưởng lợi đáng kể từ dữ liệu vĩ mô yếu của Mỹ.

Cả hai giá dầu đều tăng tuần thứ 4 liên tiếp. Dầu thô WTI tăng 2.10% và dầu thô Brent tăng 2.11%. Khi nhu cầu nhiên liệu trong mùa hè tăng lên, nhu cầu dầu trong quý 3 dự kiến ​​​​sẽ thắt chặt hơn nữa, bằng chứng là dữ liệu tồn kho EIA mới nhất của Hoa Kỳ. Nhu cầu dầu toàn cầu được dự đoán sẽ tăng 1.5 triệu thùng/ngày trong năm nay, cao hơn tốc độ tăng trưởng dài hạn là 1.2 triệu thùng/ngày. Với việc thỏa thuận cắt giảm sản lượng của OPEC+ tiếp tục cho đến tháng 9. lượng tồn kho dự kiến ​​sẽ giảm hơn nữa trong những tuần tới, với giá dầu thô Brent có khả năng đạt 90 USD/thùng trong quý 3. Thị trường cũng dự đoán giá Brent có thể đạt 90 USD/thùng vào tháng 8 hoặc tháng 9.

Tiền điện tử

Tiền điện tử đã trải qua sự sụt giảm mạnh trước cuối tuần, với hầu hết các loại tiền điện tử lớn đều giảm. Bitcoin ghi nhận mức giảm hàng tuần lớn nhất trong hơn một năm, với mức giá giảm xuống mức thấp nhất trong ngày là 53.536.56 USD, mức thấp nhất kể từ cuối tháng 2. Nó hiện đang giao dịch ở mức $ 56.452.00. Bitcoin giảm 5.30% xuống còn 56.655.00 USD, giảm 6.08% trong tuần. Ethereum giảm 4.76% xuống còn 2.983.00 USD, giảm 12.14% trong tuần. Đã nảy sinh lo ngại rằng sàn giao dịch không còn tồn tại của Nhật Bản Mt. Gox có thể bán tháo Bitcoin và các nhà đầu tư có đòn bẩy có thể bán thêm sau khi Bitcoin tăng mạnh.

Triển vọng trong tuần

Sau một tuần hỗn loạn bị chi phối bởi các cuộc bầu cử ở Anh và Pháp, cùng với nỗi lo lắng từ cuộc bầu cử sắp tới ở Mỹ và báo cáo phi nông nghiệp tháng 6. tuần tới sẽ có một chút thời gian nghỉ ngơi với một vài công bố dữ liệu kinh tế quan trọng và thông báo chính sách tài chính. Dưới đây là những số liệu thống kê và sự kiện quan trọng có khả năng làm rung chuyển thị trường:

Thứ ba

- **Lời khai nửa năm của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell:** Powell sẽ phát biểu trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện về chính sách tiền tệ. Những nhận xét của ông về tình hình kinh tế, triển vọng và chính sách tiền tệ hiện tại của Hoa Kỳ sẽ được theo dõi chặt chẽ. Powell có thể sẽ phải đối mặt với những câu hỏi hóc búa từ các thượng nghị sĩ và câu trả lời của ông có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về các quyết định chính sách của Fed trong tương lai. Powell nhấn mạnh tiến bộ về lạm phát nhưng cảnh báo không nên phản ứng vội vàng với tiến bộ này vì nó có thể đảo ngược xu hướng. Biểu đồ chấm mới nhất của Fed cho thấy chỉ có một lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024 và các nhà giao dịch hiện đang cố gắng dự đoán thời điểm của lần cắt giảm đầu tiên. Dự kiến ​​​​ban đầu là vào tháng 9. nhưng hiện tại nhiều người dự đoán các hành động quan trọng của Fed sẽ diễn ra sau tháng 11 do cuộc bầu cử tổng thống.

Thứ Tư

- **Dữ liệu lạm phát ở New Zealand:** Chính phủ New Zealand và Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đặt mục tiêu duy trì lạm phát ở mức thấp và ổn định bằng cách đặt mục tiêu từ 1% đến 3%, tập trung vào khoảng 2%. Dữ liệu lạm phát gần đây đã vượt quá mục tiêu của RBNZ, phản ánh chi phí hàng hóa và dịch vụ cao hơn dự kiến. Quyết định của RBNZ giữ lãi suất ở mức 5.50% trong cuộc họp thứ bảy liên tiếp phản ánh cách tiếp cận thận trọng trong việc cân bằng giữa kiểm soát lạm phát với hỗ trợ tăng trưởng quốc gia.

Thứ sáu

- **Tăng trưởng cho vay và tỷ suất lợi nhuận:** Các nhà đầu tư sẽ tập trung vào việc liệu lãi suất tăng có hạn chế hoạt động vay trong quý hai hay không và cách các ngân hàng cân bằng lãi suất tăng với khả năng vỡ nợ tiềm ẩn. Câu trả lời cho những câu hỏi này sẽ cung cấp những hiểu biết sâu sắc có giá trị về sức khỏe tổng thể của nền kinh tế Mỹ và có khả năng ảnh hưởng đến xu hướng thị trường rộng lớn hơn.

Tổng quan thị trường

Thị trường ngoại hối tuần trước đã chứng kiến ​​​​các sự kiện quan trọng, tập trung vào các chuyển động của USD, JPY, GBP, EUR và CAD. Đồng USD tiếp tục giảm sau khi dữ liệu việc làm được công bố, trong khi sự không chắc chắn từ cuộc bầu cử ở Pháp đã hỗ trợ đồng EUR. Đồng GBP mạnh lên nhờ kết quả bầu cử ở Anh, trong khi CAD phải đối mặt với áp lực từ dữ liệu việc làm trong nước yếu kém.

Diễn biến của thị trường ngoại hối tuần trước làm nổi bật tác động sâu sắc của dữ liệu kinh tế toàn cầu và các sự kiện chính trị đối với giá trị tiền tệ. Đồng USD tiếp tục giảm do số liệu việc làm, trong khi các đồng tiền khác như GBP và EUR chịu ảnh hưởng tích cực từ những diễn biến chính trị trong nước. CAD phải đối mặt với những thách thức do dữ liệu việc làm trong nước yếu. Trong thời gian tới, các chính sách của Fed và các ngân hàng trung ương khác cũng như các sự kiện kinh tế và chính trị toàn cầu sẽ tiếp tục định hình xu hướng thị trường ngoại hối.

Tổng quan về hàng hóa

Thị trường vàng trải qua biến động đáng kể trong tuần này, với giá đạt gần 2.400 USD/ounce. Dữ liệu việc làm yếu kém và việc công bố biên bản cuộc họp của Fed đã hỗ trợ giá vàng tăng. Thị trường nhìn chung kỳ vọng giá vàng sẽ tiếp tục tăng do dữ liệu kinh tế hiện tại và sự bất ổn chính trị. Bất chấp những ý kiến ​​​​khác nhau, hầu hết các nhà phân tích và nhà đầu tư đều lạc quan về triển vọng ngắn hạn của vàng. Hành động của Fed và dữ liệu kinh tế sắp tới sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và giá vàng.

Giá bạc đạt mức cao nhất trong ba tuần gần 31.493 USD/ounce trước cuối tuần. Sau báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 6 của Hoa Kỳ cho thấy thị trường lao động đang suy yếu, bạc đã mạnh lên khi lãi suất trái phiếu Mỹ giảm. Giá bạc đã cố gắng vượt lên trên đường trên của kênh giảm dần, báo hiệu sự kết thúc của đợt điều chỉnh và sự tiếp tục của xu hướng tăng. Bạc leo lên trên 30.000 USD cho thấy triển vọng tăng giá trong thời gian tới.

Thị trường dầu đã trải qua biến động hạn chế vào tuần trước mặc dù có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến giá cả. Sự đồng thuận là mặc dù những bất ổn về địa chính trị và thiên tai có thể ảnh hưởng đến ngắn hạn, nhưng sự hỗ trợ dài hạn cho nhu cầu và giá dầu sẽ đến từ tăng trưởng kinh tế toàn cầu ổn định và các chính sách tiền tệ thích ứng. Khi nhu cầu mùa hè tiếp tục tăng và hoạt động kinh tế toàn cầu dần phục hồi, thị trường dầu mỏ dự kiến ​​sẽ duy trì quỹ đạo phát triển ổn định.

---

Bài đánh giá hàng tuần này cung cấp phân tích toàn diện về thị trường tài chính từ ngày 8 tháng 7 đến ngày 12 tháng 7. nêu bật các sự kiện và xu hướng quan trọng tác động đến các loại tài sản khác nhau. Các nhà đầu tư nên thận trọng với các sự kiện sắp tới và công bố dữ liệu có thể định hình diễn biến thị trường trong tuần tới.

### Tổng quan về các sự kiện chính và dữ liệu kinh tế (Giờ Bắc Kinh)

#### Sự kiện chính:

- **Thứ Ba, ngày 9 tháng 7**: Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell phát biểu về chính sách tiền tệ nửa năm một lần trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện.

- **Thứ Tư, ngày 10 tháng 7**: Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) công bố quyết định lãi suất và công bố báo cáo đánh giá chính sách tiền tệ.

- **Thứ Năm, ngày 11 tháng 7**: Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) công bố báo cáo thị trường dầu mỏ hàng tháng.

- **Thứ Sáu, ngày 12 tháng 7**: Thành viên bỏ phiếu FOMC năm 2025 và Chủ tịch Fed St. Louis James Bullard phát biểu về nền kinh tế.

#### Tổng quan về dữ liệu kinh tế:

- **Thứ Hai, ngày 8 tháng 7**:

 - Úc cho vay đầu tư mua nhà tháng 5 MoM (%)

 - Chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix tháng 7 của Eurozone

 - PMI Sản xuất ISM tháng 6 của Hoa Kỳ

 - Kỳ vọng lạm phát 1 năm của Fed NY tháng 6 tại Mỹ (%)

- **Thứ Ba, ngày 9 tháng 7**:

 - Chỉ số niềm tin người tiêu dùng ANZ-Roy Morgan hàng tuần của Úc (tính đến ngày 7 tháng 7)

- **Thứ Tư, ngày 10 tháng 7**:

 - Thay đổi tồn kho dầu thô API của Mỹ trong tuần kết thúc vào ngày 5 tháng 7 (tính bằng triệu thùng)

 - Quyết định về tỷ giá tiền mặt chính thức của New Zealand (%)

 - Hàng tồn kho bán buôn tháng 5 của Hoa Kỳ MoM (%) cuối cùng

 - Thay đổi tồn kho dầu thô EIA của Hoa Kỳ trong tuần kết thúc vào ngày 5 tháng 7 (tính bằng triệu thùng)

 - Chỉ số tâm lý người tiêu dùng chính IPSOS tháng 7 của Hoa Kỳ (PCSI)

- **Thứ Năm, ngày 11 tháng 7**:

 - GDP tháng 5 của Anh (%)

 - Sản xuất công nghiệp tháng 5 của Anh MoM (%)

 - CPI tháng 6 của Mỹ so với cùng kỳ năm ngoái (không điều chỉnh theo mùa %)

 - Tuyên bố thất nghiệp lần đầu của Hoa Kỳ trong tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 7 (tính bằng 10.000)

- **Thứ Sáu, ngày 12 tháng 7**:

 - CPI tháng 6 của Pháp so với cùng kỳ (%) cuối cùng

 - PPI tháng 6 hàng năm của Mỹ (%)

 - Chỉ số tâm lý người tiêu dùng tháng 7 của Đại học Michigan (sơ bộ)

Phần tổng quan này nêu bật các sự kiện kinh tế lớn và công bố dữ liệu trong tuần, điều này rất quan trọng để các nhà đầu tư và nhà phân tích theo dõi những hiểu biết sâu sắc về diễn biến thị trường.